Пистолет-пулемет М3 сменил в 1944 году в производстве сложный и дорогостоящий пистолет-пулемет «Томпсон». При создании М3 конструктор Д. Хайде с самого начала работ в 1942 году руководствовался следующими критериями, сформулированными командованием армии США: цельнометаллическая конструкция, трудоемкость и себестоимость производства не выше, чем у английскго «Стэна», возможность переделки под 9-мм патрон «Парабеллум». Последнее требование было обусловлено стремлением использовать пистолет-пулемет для вооружения бойцов движения Сопротивления, которые могли бы использовать в боях трофейные немецкие боеприпасы.

Проведенные в ноябре 1942 г. испытания подтвердили соответствие конструкции пистолета-пулемета приведенным выше критериям и его высокую надежность: на 5000 выстрелов приходилось всего две задержки. По результатам испытаний пистолет-пулемет был принят на вооружение под обозначением М3. Серийное производство было начато в мае 1943 года, однако стабильный выпуск был налажен только в декабре 1943 г., т. к. большинство деталей М3должны были изготавливаться непривычными для американских оружейных заводов методами штамповки из листовой стали.

Пистолет-пулемет состоит из следующих основных частей и механизмов: ствола, затворной коробки, запирающего, спускового и ударного механизмов, механизма заряжания, выдвижного металлического приклада, магазина с подающим механизмом и прицельных приспособлений.

Пистолет-пулемет работает на принципе отдачи свободного затвора. Особенностью запирающего механизма является наличие двух си мметрично расположенных возвратно-боевых пружин с направляющими стержнями. Входящие в состав этого механизма затвор и боек представляют собой одну деталь.

Спусковой механизм пистолета-пулемета смонтирован в нижней части затворной коробки и рассчитан на ведение только автоматического огня.

Питание патронами производится из сменного коробчатого магазина, взаимозаменяемого с магазином «Томпсона». Емкость магазина составляет 30 патронов. Экстрактирование стреляных гильз производится через находящееся на левой стороне затворной коробки окошко, которое в походном положении плотно закрывается щитком. Этот щиток одновременно выполняет функцию предохранителя: если щиток закрыт. то имеющийся на нем выступ запирает затвор в заднем и переднем положениях и включает таким образом возможность производства выстрела.

Пистолет-пулемет имеет выдвижной металлический плечевой упор, стержни которого могут быть использованы в качестве шомпола.

Прицельные приспособления состоят из мушки и диоптра и обеспечивают ведение прицельной стрельбы на дальность до 100 м.

За годы второй мировой войны было выпущено 607000 пистолетов-пулеметов М3. Начиная с октября 1944 года выпускалась также упрощенная модификация М3А1 с увеличенным окошком выбрасывателя, через которое указательным пальцем правой руки можно было отвести затвор назад, что позволило отказаться от рукоятки заряжания. До конца войны было выпущено 15469 пистолетов-пулеметов этой модификации.

Пистолет-пулемет М3 полностью соответствовал предъявлявшимся к нему требованиям, однако американские пехотинцы предпочитали ему «Томпсоны». Надежность М3 была очень велика, а при проведении испытаний пяти серийных М3А1 на 27500 выстрелов не было зарегистрировано ни одной задержки.